本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及别的信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担对应的法律责任。

  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书里面财务会计资料真实、完整。

  中国证监会、交易所对这次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投入资产的人的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变革引致的投资风险。

  本公司提请投资者，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并关切以下重要事项：

  本次向特定对象发行股票的股票种类为人民币普通股（A股），每股面值为人民币 1.00元。

  这次发行采取以简易程序向特定对象发行股票的方式，在中国证监会作出予以注册决定后十个工作日内完成发行缴款。

  这次发行对象为北京益安资本管理有限公司-益安富家 18号私募证券投资基金、北京益安资本管理有限公司-益安富家 14号私募证券投资基金、北京益安资本管理有限公司-益安富家 2号私募证券投资基金、北京益安资本管理有限公司-益安允升私募证券投资基金、杨锋、戴江华、由其中、财通基金管理有限公司、孙运亮、姜国文、浙江农发股份有限公司、张剑钢、上海吉威禄企业管理有限公司、王淑娟、诺德基金管理有限公司和李娇云。

  本次向特定对象发行股票的所有发行对象均以现金的方式并以相同的价格认购这次发行的股票。

  根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 14.38元/股。

  本次发行的定价基准日为发行期首日（即 2024年 12月 31日），发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额÷定价基准日前二十个交易日股票交易总量）。

  若公司在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行价格将做出相应调整，调整公式如下：

  其中，P0为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N为每股送股或转增股本数，P1为调整后发行价格。

  根据本次发行的竞价结果，本次发行的股票数量为 13,698,824股，未超过发行前公司总股本的 30%，对应募集资金金额不超过三亿元且不超过最近一年末净资产 20%。

  若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次向特定对象发行股票的发行数量上限将作相应调整。最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准。

  本次以简易程序向特定对象发行的股票，自发行结束之日起六个月内不得转让。法律和法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。

  本次发行结束后，因公司送股、资本公积转增股本等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。法律和法规对限售期另有规定的，依其规定。限售期届满后的转让按中国证监会及深圳证券交易所的有关法律法规执行。

  根据这次发行的竞价结果，发行对象拟认购金额合计为 19,698.91万元，扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：

  在本次向特定对象发行股票募集资金到位前，公司可依据募集资金投资项目的真实的情况，以自筹资金先行投入并在募集资金到位后根据有关法律和法规要求对先期投入予以置换。本次向特定对象发行股票募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述项目的拟投入募集资金总额，公司将在上述项目范围内，根据项目进度、资金需求等真实的情况，调整并最终决定募集资金投入优先顺序及各项目具体投资额等使用安排，资金缺口由公司以自筹资金解决。

  若本次向特定对象发行股票募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以调整的，则届时将相应调整。

  公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节与这次发行相关的风险因素”，并格外的注意以下风险：

  河南项目于 2022年四季度开工建设，并于 2024年 7月 16日进入试生产阶段。

  项目建成后将实现年产 12万吨特种异氰酸酯产能，包括 10万吨 HDI、1.5万吨CHDI和 0.5万吨 PPDI。此外，PNA、PPDA和 CHDA是 CHDI和 PPDI产线的中间产品，预留有外售产能。

  截至本募集说明书签署日，项目的 HDI单体装置、PPDI装置、PNA装置已试车成功，产出合格产品，产品性能指标达到预定目标，项目别的产品性能能否达到预定目标以及后续项目装置能否持续稳定运行仍存在不确定性。此外，项目的生产经营可能受到宏观经济、市场环境等外部外因影响，以及新项目管理、组织实施等内部管理因素影响，未来的经营状况存在不确定性。如国家或地方相关产业政策调整、下游市场环境变化、产品营销售卖推广没有到达预期等，项目有几率存在无法达到预期效益的风险。

  报告期内，为正常生产经营的业务需要，发行人子公司美瑞科技将河南项目相关的在建工程及土地使用权抵押给贷款银行。若未来市场环境出现重大不利变化，导致美瑞科技不能按期归还银行借贷，相关资产可能面临被银行处置的风险，进而影响美瑞科技的生产经营活动。

  2024年 4月 20日及 2024年 5月 15日，公司分别召开了第三届董事会第十三次会议和 2023年年度股东大会，审议通过了《关于缩减募投项目建设规模并结项的议案》，公司对首次公开发行的募投项目“年产 20万吨弹性体一体化项目”的建设规模进行缩减，将建设产能缩减为年产 10万吨，并对该项目进行结项。

  2024年 1-9月，由于（1）因项目尚未全部投产且产能须依据市场情况逐步释放，实际产能、产量及销售量低于预期，（2）受市场因素影响，项目销售单价低于预计售价的幅度大于实际单位材料成本低于预计单位材料的幅度，因此，项目利润率低于预测水平。2024年 1-9月，“年产 10万吨弹性体一体化项目”实现净利润-423.12万元，预计 2024年全年无法达到预计效益。关于“年产 10万吨弹性体一体化项目”未达到预计效益的具体分析，详见本募集说明书“第五节最近五年内募集资金运用的情况”之“七、（三）“年产 10万吨弹性体一体化项目”是不是达到预计效益的分析”。

  前次募投项目的效益预测系公司依据测算时点的行业环境、市场趋势、市场之间的竞争情况、原材料供应等因素的现状和可预见的变动趋势作出的审慎预测，但受到近年来行业环境变化，TPU市场行情报价下跌等因素的影响，前次募投项目暂未达到预期利润水准。若上述因素仍存在，将导致前次募投项目效益仍然没有到达预期，对公司经营业绩及盈利能力产生不利影响。

  聚氨酯行业对生产商的研发技术、制造工艺与技术服务要求很高。由于我国聚氨酯行业正处于成长期，人力资源竞争激烈，人才流动性较高。若公司未来的薪酬体系与内部培训机制不能够满足核心技术人员的需要，或人才引进与培养不足，不能排除公司面临人才流失、技术失密的可能性，从而对公司的市场之间的竞争能力及盈利能力产生不利影响。

  公司属于化学原料和化学制品制造业，需要符合国家相关监督管理要求。公司现在存在生产经营主体均已经过有关环保部门环评及核查合格。公司注重环保治理投入，并建立了环保管理体系，通过了 ISO14001:2015环境管理体系认证，但是在生产的全部过程中仍会有少数的废物排放，若处理不当，可能会对环境能够造成一定的影响。

  随着国家经济稳步的增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，环保和清洁生产政策的要求日益提高，环保标准可能进一步趋严，公司在大多数情况下要增加环保投入，因此导致生产经营成本提高，在某些特定的程度上影响企业的经营业绩。

  公司基本的产品和原材料系化学品，在其生产、仓储和运送过程中有几率存在一定的安全风险，公司严格执行与安全生产有关的法律和法规及内部制度，但不能完全排除在生产经营过程中因操作不当、设备故障或其他偶发因素而造成安全生产事故的风险。如未来公司出现重大安全生产事故，将会对公司的生产经营带来不利影响。

  报告期末，公司在建工程账面价值为 13.92亿元，主要为河南项目。公司将根据项目规划及实际进度逐步转固，因此未来可能增加固定资产的折旧规模。若公司未来市场及客户开发不利，不能获得与新增折旧规模相匹配的销售规模增长，则企业存在因新增固定资产折旧规模较大导致利润下滑的风险。

  60.58%，2023年末及 2024年 9月末资产负债率上升的根本原因系建设子公司美瑞科技“聚氨酯新材料产业园”项目借入专项借款较高所致。虽然这次发行完成后将使公司资产负债率会降低，较高的资产负债率水平可能使公司面临一定的偿债风险。

  公司产品主要原材料为 MDI、BDO、己二酸、己二胺、对硝基氯苯等原料以及其他化学助剂，消耗的主要能源为电，上述原材料以及能源成本占生产所带来的成本的比重较高，主要原材料以及能源价格波动对公司生产所带来的成本及经营成果有较大的影响。

  若未来原材料或能源价格发生大幅度波动，公司不能通过合理的安排采购来降低其价格波动的影响并及时作出调整产品营销售卖价格，公司的生产所带来的成本和利润将受到某些特定的程度的不利影响。

  报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 4,170.93万元、4,344.12万元、9,902.85万元及 17,469.84万元，占各期末流动资产的占比分别是 3.20%、3.85%、6.15%及 10.92%，受市场之间的竞争加剧、新客户开拓、发泡型 TPU收入增长及应收账款回款管理政策等因素综合影响，公司 2023年末及 2024年 9月 30日应收账款增长较快。

  公司于每年年末加强应收账款回款管理，并已根据谨慎性原则对应收账款计提了充分的坏账准备。但若未来公司应收账款管理不当或者客户自身经营状况和商业信用出现重大不利变化，则可能会引起应收账款不能按期或没办法回收，将对公司的经营业绩产生不利影响。

  2021年至 2024年 1-9月，发行人综合毛利率分别是 15.73%、13.58%、14.04%及 12.65%。如果未来市场环境发生不利变化，如公司产品营销售卖价格下降，汇率发生波动，或者公司原材料价格持续上涨、产品成本上升，公司综合毛利率、基本的产品毛利率均存在下降的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。

  2021年至 2024年 1-9月，公司营业收入分别为 129,775.28万元、147,506.28万元、147,514.48万元及 123,267.38万元；扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润分别为 9,850.78万元、8,622.94万元、8,077.33万元及 4,517.42万元。受终端需求复苏缓慢、TPU产品价格承压及研发、销售等费用增加的影响，公司净利润有所下滑。若未来下游终端需求没有到达预期或宏观经济发展形势、行业竞争环境、公司经营管理情况等出现不利情形，公司后续经营业绩有几率存在下滑的风险。

  2021年至 2024年 1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 16,103.29万元、594.88万元、23,023.41万元及-25,425.39万元。未来随公司业务规模持续扩大，若公司经营业绩没有到达预期、存货无法及时实现销售、应收账款不能及时收回等导致公司无法及时回笼资金，或偿还债务的能力下降导致无法获取外部融资，则公司将面临一定的流动性风险，进而给公司的生产经营、带来不利影响。

  本次向特定对象发行股票的发行结果将受到宏观经济和行业发展状况、证券市场整体情况、公司股票在市场上买卖的金额走势、投资的人对这次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。虽然本次发行已经通过竞价确定了发行对象，并且与发行对象签署了《附生效条件的股份认购协议》，但是认购人最终能否按协议约定及时足额缴款，仍将受到上述因素的影响。此外，不排除因市场环境变化、根据相关规定或监督管理要求而修改方案等因素的影响，这次发行方案可能因此变更或终止。本次发行存在募集资金不足乃至发行失败的风险。

  公司对这次募集资金投资项目进行了谨慎、充分的可行性研究论证，项目本身就具有较好的市场前景，且预期能够产生较好的经济效益，但前述论证均基于现阶段国家产业政策及市场环境，在募投项目实施过程中，如果工程进度、投资成本、国家产业政策等方面出现不利变化，将可能导致项目建设周期延长、项目实施效果低于预期，对公司的盈利能力带来一定风险，存在其实际盈利水平达不到预期的可能性，进而对公司经营业绩的提升造成不利影响。

  募投项目投产后，公司每年将新增 1万吨膨胀型 TPU及 3万吨水性聚氨酯产能，公司须具备充分的产能消化能力。本次募投项目是公司顺应产业发展、响应客户需求、提升核心竞争力的重要战略布局。虽然公司已对募集资金投资项目的可行性进行了充分地分析和论证，并且公司已在新增产能的产品技术基础、生产工艺和产能消化等方面做了充分准备，但如果项目建成投产后市场环境发生较大不利变化、公司产品的前期认证和市场开拓进展不畅等因素影响，将对公司募投项目的实施产生一定的不利影响。

  本次发行相关的募投项目均围绕公司主营业务开展，项目预计效益水平是在综合考虑了公司现有业务盈利水平或类似业务盈利水平、预计市场空间、市场竞争程度等因素基础上做出的审慎预测。但募投项目的实施和效益产生均需一定时间，从项目实施、完工、达产以至最终的产品销售等均存在不确定性。若在未来项目建成投产后，宏观经济、产业政策、市场环境等发生重大不利变化，下游需求增长缓慢，所处行业竞争加剧，公司市场开拓成效不佳，产品销售价格持续下降、原材料成本上升以及其他不可预计的因素出现，都可能对募集资金投资项目效益造成不利影响。

  二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况............115三、本次发行后公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况................................................115四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况................................116五、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控....................................................................116制人可能存在的关联交易的情况

  美瑞科技在河南投资建设的聚氨酯产业园一期项目，项目 产品包括特种异氰酸酯 HDI、CHDI、PPDI以及 CHDI和 PPDI 产线的中间产品特种胺 PNA、PPDA和 CHDA

  第九条、第十条、第 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有 关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18号》

  高分子材料也称为聚合物材料，是以高分子化合物为基体，再配 有其他添加剂（助剂）所构成的材料。按来源分为天然高分子材 料和合成高分子材料：天然高分子是存在于动物、植物及生物体 内的高分子物质，可分为天然纤维、天然树脂、天然橡胶、动物 胶等；合成高分子材料主要是指塑料、合成橡胶和合成纤维三大 合成材料，此外还包括胶黏剂、涂料以及各种功能性高分子材料

  聚氨酯全称为聚氨基甲酸酯，是主链上含有重复氨基甲酸酯基团 的大分子化合物的统称。它是由有机二异氰酸酯或多异氰酸酯与 二羟基或多羟基化合物加聚而成

  弹性体泛指在除去外力后能恢复原状的材料，然而具有弹性的材 料并不一定是弹性体。弹性体是在弱应力下形变显著，应力松弛 后能迅速恢复到接近原有状态和尺寸的高分子材料

  分布式控制系统的英文缩写（Distributed ControlSystem），在国内 自控行业又称之为集散控制系统。是相对于集中式控制系统而言 的一种新型计算机控制系统，它是在集中式控制系统的基础上发 展、演变而来的

  热塑性聚氨酯弹性体，英文名为 Thermoplastic Polyurethanes，简称 TPU，是由二异氰酸酯类分子、大分子多元醇及扩链剂（低分子 多元醇）共同反应聚合而成的高分子材料

  常规 TPU经过化学或物理发泡后得到的密度低于 0.8g/cm3含泡孔 结构的发泡产品，较传统 TPU产品具有高回弹性

  水性聚氨酯分散体及胶黏剂，其可由水分散，无溶剂，也是环保 型胶黏剂，广泛应用于鞋材，服装，木工，涂料及汽车等行业

  异氰酸酯是异氰酸的各种酯的总称。若以－NCO基团的数量分 类，包括单异氰酸酯 － 和二异氰酸酯 －－ R N=C=O O=C=N R N=C=O 及多异氰酸酯等，是有机合成的重要中间体，大宗异氰酸酯分为 芳香族异氰酸酯（如 MDI、TDI）和脂肪族异氰酸酯（如 HDI、IPDI、 H2MDI）等两大类系列产品，主要用于制造高附加值的聚氨酯产 品

  1，6-己二异氰酸酯，又称为六亚甲基二异氰酸酯，属于脂肪族二 异氰酸酯，其衍生产品包括 HDI三聚体，HDI缩二脲等。相比于 常规的二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI），具有耐 UV不黄变的特点。 HDI及其衍生物主要用于生产聚氨酯涂料，弹性体，胶黏剂及纺 织整理剂等

  1,4-环己烷二异氰酸酯，属于脂肪族二异氰酸酯。与常规的二苯 基甲烷二异氰酸酯（MDI）相比，具有耐 UV不黄变的特点。CHDI 结构规整，储存稳定，可用于生产水性聚氨酯，弹性体，医药中 间体等

  对苯二异氰酸酯，属于芳香族二异氰酸酯。与常规的二苯基甲烷 二异氰酸酯（MDI）相比，具有结构规整，物性高弹性好，耐温 及耐磨等特点。PPDI主要应用于弹性体领域

  PPDA全称对苯二胺，属于芳香族二胺，结构规整，可用于生产 染料、防老剂、聚酰胺及弹性体等领域

  1,4-环己烷二胺，属于脂肪族二胺，结构规整，不易黄变，可用 于染料、聚酰胺、环氧树脂、弹性体及医药中间体等领域

  二苯基甲烷二异氰酸酯（Methylenediphenyl Diisocyanate，简称 MDI）， 分为纯 MDI和粗 MDI。纯 MDI常温下为白色固体，加热时有刺激 臭味，沸点 196°C，主要用于聚氨酯硬泡沫塑料、合成纤维、合 成橡胶、合成革、粘合剂等

  聚氯乙烯，英文名为 Polyvinyl Chloride，简称 PVC，是氯乙烯单体 在过氧化物、偶氮化合物等引发剂，或在光、热作用下按自由基 聚合反应机理聚合而成的聚合物

  乙烯-醋酸乙烯酯共聚物，英文名为 Ethylene Vinyl Acetate Copolymer， 由乙烯和醋酸共聚而成

  1,4-丁二醇（1,4-Butanediol，简称 BDO），无色油状液体，可燃， 能与水混溶，是一种重要的有机和精细化工原料，它被广泛应用 于医药、化工、纺织、造纸、汽车和日用化工等领域

  由有机二元羧酸（酸酐或酯）与多元醇（包括二醇）缩合（或酯 交换）或由内酯与多元醇聚合而成

  由起始剂（含活性氢基团的化合物）与环氧乙烷（EO）、环氧丙 烷（PO）、环氧丁烷（BO）等在催化剂存在下经加聚反应制得

  又称肥酸，是一种重要的有机二元酸，能够发生成盐反应、酯化 反应、酰胺化反应等，并能与二元胺或二元醇缩聚成高分子聚合 物

  一种有机化合物，性状为无色固体，有很强烈的氨气气味，是合 成 HDI的关键材料

  一种有机化合物，为淡黄色结晶性粉末，是 CHDI和 PPDI产品的 主要原材料

  乙二醇，又名甘醇、1,2-亚乙基二醇，简称 EG、EDO，是一种重 要的大宗化工原料，具有沸点高、凝固点低和还原性弱等特点。 我国乙二醇产品主要用于生产聚酯、防冻液以及粘合剂、油漆溶 剂、耐寒润滑油、表面活性剂和聚酯多元醇等

  又称链增长剂，是能与线型聚合物链上的官能团反应而使分子链 扩展、分子量增大的物质。常用于提高聚氨酯、聚酯等产品的力 学性能和工艺性能

  在化学反应里能改变反应物化学反应速率（既能提高也能降低） 而不改变化学平衡，且本身的质量和化学性质在化学反应前后都 没有发生改变的物质叫催化剂（固体催化剂也叫触媒）

  聚丁二酸丁二醇酯，是一种热塑性高分子聚合物，其结构单元中 含有酯基，在堆肥及微生物的作用下易发生降解，最终形成二氧 化碳和水。其可通过注塑，吹塑，吹膜吸塑，层压，发泡，纺丝 等多种加工工艺加工成型，其可应用在一次性餐具，包装袋，垃 圾袋，农膜等多个行业

  挥发性有机物，是指在常温下容易挥发的有机化学物质，主要的 大气污染物之一

  材料如涂料、建筑用塑料、橡胶制品等，应用于室外经受气候的 考验，如光照、冷热、风雨、细菌等造成的综合破坏，其耐受能 力叫耐候性

  又称聚乙二醇醚，是目前销售量最大的一种合成油。它是以环氧 乙烷、环氧丙烷、环氧丁烷等为原料，在催化剂作用下开环均聚 或共聚制得的线型聚合物

  英文名为 Polycaprolactone，简称 PCL，由ε-己内酯在金属有机化合 物（如四苯基锡）做催化剂，二羟基或三羟基做引发剂条件下开 环聚合而成，属于聚合型聚酯，其分子量与歧化度随起始物料的 种类和用量不同而异

  英文名为 Polycarbonate，简称 PC，是分子链中含有碳酸酯基的高 分子聚合物，根据酯基的结构可分为脂肪族、芳香族、脂肪族- 芳香族等多种类型

  由脂肪组成的脂肪化合物。脂肪族化合物是链状烃类（开链烃类） 及除芳香族化合物以外的环状烃类及其衍生物的总称。属于脂肪 族的碳环化合物又称脂环族化合物

  一种可塑性的粘合剂，在一定温度范围内其物理状态随温度改变 而改变，而化学特性不变，其无毒无味，属环保型化学产品

  指在熔化时，熔体具有较高的粘度，聚合物加工成型过程中，不 能与周围的同种聚合物互相均匀分散、混合，并在熔体成型后， 先于周围的同种聚合物凝固形成的“箭头状”或“球状”凝固 体

  注塑是一种工业产品生产造型的方法。产品通常使用橡胶注塑和 塑料注塑。注塑还可分注塑成型模压法和压铸法。注射成型机（简 称注射机或注塑机）是将热塑性塑料或热固性料利用塑料成型模 具制成各种形状的塑料制品的主要成型设备，注射成型是通过注 塑机和模具来实现的

  防止流体或固体微粒从相邻结合面间泄漏以及防止外界杂质如 灰尘与水分等侵入机器设备内部的零部件的材料或零件

  用于鞋后跟下面起固定作用的材料。港宝依材料可分为皮浆港 宝、化学片港宝和热熔胶港宝

  在塑料加工中又称挤出成型或挤塑，在橡胶加工中又称压出，是 指物料通过挤出机料筒和螺杆间的作用，边受热塑化，边被螺杆 向前推送，连续通过机头而制成各种截面制品或半制品的一种加 工方法

  挤出设备由挤出机和机头等主体，以及供料、定型、冷却、牵引、 切割和卷取等辅助设备构成。挤出机按螺杆数量分单螺杆挤出机 和双螺杆挤出机。双螺杆挤出机有两根螺杆在∞字形加热料筒中 转动。螺杆可分为啮合和非啮合型；组合和非组合式；同向旋转 和异向旋转的。以同向啮合型和异向啮合型用得较多

  研发、质量分析与品质管理（Research, Quality Analysis and Control） 部门

  注：本募集说明书中若出现合计数与各分项数值之和尾数不符的情形，均为四舍五入所致。

  截至 2024年 9月 30日，公司总股本为 414,188,803股，股本结构如下表所示：

  截至 2024年 9月 30日，王仁鸿先生直接持有公司 175,690,153股股份，占公司总股本的 42.42%；通过山东瑞创间接控制公司 35,100,000股股份，占公司总股本的 8.47%；通过山东尚格间接控制公司 23,400,000股股份，占公司总股本的 5.65%。

  王仁鸿先生合计控制公司 234,190,153股股份，占公司总股本的 56.54%，为公司的实际控制人。

  报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生过变化，王仁鸿先生简历如下：王仁鸿先生，1977年出生，毕业于青岛科技大学化工系，2009年取得香港科技大学 EMBA学位。1999年 7月至 2006年 4月于万华化学集团股份有限公司工作，历任车间技术员、车间主任、事业部总经理；2006年 4月至 2009年 4月，任烟台万华新材料科技有限公司总经理；2009年 5月至 2014年 1月，任烟台美瑞化学材料有限公司总经理；2013年 5月至 2021年 8月，任美瑞新材董事长、总经理；2021年 9月至今，任美瑞新材董事长、美瑞科技董事长。

  （四）控股股东、实际控制人持股的质押、冻结或其他限制权利情形截至 2024年 9月 30日，王仁鸿先生直接和间接控制公司 234,190,153股股份，占公司总股本的 56.54%。王仁鸿先生累计质押的公司股份数为 69,029,000股，占其控制公司股份总数的 29.48%，占公司总股本的 16.67%，具体情况如下：

  根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“制造业”的“C26化学原料和化学制品制造业”；从细分行业看，公司所处行业为聚氨酯行业。

  我国对公司所处行业的管理体制采取国家宏观指导和行业协会自律相结合的方式。

  聚氨酯行业的宏观管理职能由国家及地方发改委与工信部承担。发改委主要负责制定产业政策，指导技术改造，并按国务院规定权限审批、核准、审核相关建设项目；工信部主要负责拟定高新技术产业中涉及新材料的规划、政策和标准并组织实施，指导行业技术创新和技术进步，以先进适用技术改造提升传统产业，组织实施有关国家科技重大专项，推进相关科研成果产业化，推动新兴产业发展。

  聚氨酯行业自律组织为中国聚氨酯工业协会（CPUIA），该协会由全国从事聚氨酯行业的工业企业、科研院所、大专院校等单位自愿组成，受国务院国有资产监督管理委员会及中国石油和化学工业联合会指导。其宗旨为反映会员单位的愿望和要求，维护会员单位的合法权益，协助政府部门对聚氨酯行业进行管理，在政府与企业之间发挥桥梁和纽带作用，促进企业之间的横向联系、协作，组织行业信息交流和技术交流活动，积极发展与国外同行业组织的业务联系，开展经济技术等方面的合作与交流活动。

  推动传统产业以产业链高端化延伸为重点 发展精细化工，打造专业化、精细化、特色 化、新颖化的产品体系，提升产品附加值， 增强核心竞争力。石化行业（含石油化工、 天然气化工）：重点做好烯烃、芳烃的利用， 发展高端聚烯烃、工程塑料、聚氨酯、特种 合成橡胶、高性能纤维、功能膜、专用化学 品、高性能胶黏剂等。 加快发展水基（体）型等低 VOCs胶粘剂、 油墨、清洗剂，环保型水处理剂，绿色高效 催化剂、溶助剂、改性剂/添加剂/表面活性剂， 超净高纯试剂。

  鼓励热塑性聚酯弹性体（TPEE）、氢化苯乙 烯-异戊二烯热塑性弹性体（SEPS）等热塑性 弹性体材料开发与生产。

  将聚硼硅氧烷改性聚氨酯材料、单组份聚氨 酯汽车用结构胶等先进化工材料列入指导 目录。

  大力推动经济社会发展绿色化、低碳化，加 快能源、工业、交通运输、城乡建设、农业 等领域绿色低碳转型，加强绿色科技创新。 强化税收政策支持，严格执行环境保护税 法，完善征收体系，加快把挥发性有机物纳 入征收范围。

  加快绿色安全发展。在制革、制鞋、油墨、 家具等行业，加大低（无）挥发性有机物 （VOCs）含量原辅材料的源头替代力度。其 中，皮革类绿色低碳技术发展工程包括生物 质基复合鞋用弹性体材料及生产技术、……、 环保胶黏技术等。

  实施“三品”行动，提升化工产品供给质 量。围绕新一代信息技术、生物技术、新能 源、高端装备等战略性新兴产业，增加有机 氟硅、聚氨酯、聚酰胺等材料品种规格，加 快发展高端聚烯烃、电子化学品、工业特种 气体、高性能橡塑材料、高性能纤维、生物 基材料、专用润滑油脂等产品。

  壮大绿色环保战略性新兴产业。着力打造能 源资源消耗低、环境污染少、附加值高、市 场需求旺盛的产业发展新引擎，加快发展新 能源、新材料、新能源汽车、绿色智能船舶、 绿色环保、高端装备、能源电子等战略性新 兴产业，带动整个经济社会的绿色低碳发 展。

  到 2020年，有序禁止、限制部分塑料制品的 生产、销售和使用，积极推广可循环易回收 可降解替代产品，增加绿色产品供给，规范 塑料废弃物回收利用，建立健全各环节管理 制度，有力有序有效治理塑料污染。到 2022 年，一次性塑料制品消费量明显减少，替代 产品得到推广，塑料废弃物资源化能源化利 用比例大幅提升；在塑料污染问题突出领域 和电商、快递、外卖等新兴领域，形成一批 可复制、可推广的塑料减量和绿色物流模 式。到 2025年，塑料制品生产、流通、消费 和回收处置等环节的管理制度基本建立，多 元共治体系基本形成，替代产品开发应用水

  平进一步提升，重点城市塑料垃圾填埋量大 幅降低，塑料污染得到有效控制。

  对国民经济发展有重要意义的新材料产品 的具体名目包括聚碳酸酯、特种聚酯等高性 能工程塑料、特种橡胶及弹性体等。

  为满足人民群众对安全环保、绿色生产生活 的需要，围绕汽车、轨道交通、航空航天、 国防军工、电子信息、新能源、节能环保等 关键领域，重点发展高性能树脂、特种橡胶 及弹性体、高性能纤维及其复合材料、功能 性膜材料，电子化学品、高性能水处理剂、 表面活性剂，以及清洁油品、高性能润滑油、 环保溶剂油、特种沥青、特种蜡、高效低毒 农药、水溶性肥料和水性涂料等绿色石化产 品。

  重点任务有...提升增材制造专用材料质量... 有机高分子增材制造材料。突破增材制造专 用树脂、超高分子量聚合物等材料体系中热 传导、界面链缠及性能调控技术，开发高性 能稳定性的增材制造专用光敏树脂、粘结 剂、催化剂、蜡材，开发高性能抗老化工程 塑料与弹性体。

  《增强制造 业核心竞争 力三年行动 计划 （2018-2020 年）》

  新材料产业是国民经济发展的重要基础。加 快培育和发展新材料产业，对于促进产业转 型升级，保障重大工程实施，提升制造业核 心竞争力具有重要战略意义。产业化的重点 任务是 加快先进有机材料关键技术产业 ... 化。重点发展聚碳酸酯、特种聚酯等高性能 工程塑料...聚氨酯类等新型热塑性弹性体...

  原材料工业技术包括“高体感相容性有机 硅热塑性硫化胶（SiTPV）制备及应用技术”， 主要技术内容包括系列硅胶热塑性弹性体 （包括 SiR/TPU、SiR/PP、SiR/PAV）动态硫化 技术；SSiR/TPU增容技术；SiTPV动态硫化 反应共混技术； 在可穿戴器件中的应 SiTPV 用技术；SiTPV代替传统有机硅橡胶的应用 技术。节能环保与资源综合利用技术包括 “水性、无溶剂及热塑性弹性体树脂合成革 制造技术”，主要技术内容包括：合成革清 洁生产用水性树脂、无溶剂树脂、热塑性弹 性体树脂（包括功能性、生态性合成革等制

  造用水性贴面聚氨酯树脂、发泡树脂、改性 树脂、超纤含浸树脂、粘结树脂）等。

  近年来，国家对化工行业的产业政策主要围绕“绿色发展”的大方向制定，着力发展安全环保、绿色生产的新材料行业。2017年 12月，发改委、工信部等部门联合颁布《关于促进石化产业绿色发展的指导意见》，旨在提升石化产业的绿色发展水平和可持续发展能力。2021年工信部发布《“十四五”工业绿色发展规划》，指出要加快发展包括新材料在内的战略性新兴产业，带动整个经济社会的绿色低碳发展。2022年 6月，工信部等多部门联合发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，强调加快绿色安全发展。2024年 7月，工信部等九部门发布《精细化工产业创新发展实施方案（2024-2027年）》，再次强调绿色低碳发展。同时，近年来环保督察力度大，倒逼企业必须加大环保投入，提高清洁生产能力，客观上有利于经营规模大、环保水平高的企业获得更为广阔的发展空间。

  新材料产业是国民经济发展的重要基础。加快培育和发展新材料产业，对于形成自主创新能力强、结构布局合理、绿色安全低碳的高质量发展格局，迈出高水平自强自立步伐具有重要战略意义。2018年，TPU、HDI被列入《战略性新兴产业分类（2018）》重点产品和服务目录。PUD属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》鼓励类第十一项石油化工第 7条中的“低 VOCs含量胶粘剂”，为政府鼓励类产业。

  2022年 3月，工信部等六部门联合发布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，提出要实施增品种、提品质、创品牌的“三品”行动，提升化工产品供给质量，增加包含聚氨酯等多种材料品种规格，加快发展高端生物基材料等产品。2024年 7月，工信部等九部门发布《精细化工产业创新发展实施方案（2024-2027年）》，指出要发展聚氨酯、高性能胶黏剂等产品，打造专业化、精细化、特色化、新颖化的产品体系。当下，聚氨酯新材料行业重点工作包括提高产品质量和附加值、健全品种体系规格、创造具有影响力的产品品牌， 客观上为研发实力雄厚、产品种类丰富、更新速度快且质量过硬的企业提供了强 有力的政策支持。 综上，公司所处行业为国家鼓励发展的产业，具备良好的政策环境和产业环 境，有利于公司经营发展。 （三）行业发展概况 1、聚氨酯行业介绍 聚氨酯是一种新兴的有机高分子材料，被誉为“第五大塑料”，因其卓越的 性能而被广泛应用于国民经济众多领域。产品应用领域涉及轻工、化工、电子、 纺织、医疗、建筑、建材、汽车、国防、航空航天等。聚氨酯产品具备比较好的物 理性能，自 20世纪 50年代开始工业化生产后，在全球范围内得到了快速发展。 聚氨酯上下游产业链条复杂，终端应用涉及生产生活各个方面。最上游主要 是苯、甲醇、硝酸、丙烯、氯气等各种化工原料。上游主要是聚氨酯树脂，可分 为异氰酸酯类、聚酯多元醇、聚醚多元醇等。根据化学结构，异氰酸酯类可分为 PPDI MDI HDI CHDI HMDI 芳香族（包括 、 等）和脂肪族（包括 、 、 等）。中游为聚 氨酯制品，主要包括泡沫体系和非泡（CASE）体系。CASE体系指代涂料 Coat、 胶粘剂 Adhesive、密封胶 Sealant和弹性体 Elastomer，下游主要应用于管材、鞋材、 家电、汽车、服饰、装饰涂料等领域。 聚氨酯材料产业链图公司的聚氨酯新材料产品属于 CASE体系，处于产业链中游位置，主要有 TPU、PUD、PUR、PBS，其中 TPU产品的销售占比达到 90%以上。目前，公司正积极向聚氨酯材料产业链上游布局，河南项目产品有特种异氰酸酯 HDI、CHDI、PPDI以及 CHDI和 PPDI产线的中间产品特种胺 PNA、PPDA和 CHDA。

  TPU为热塑性弹性体材料的一个分支，是由二异氰酸酯、大分子多元醇、扩链剂（低分子二元醇）三类基础原料聚合而成的高分子材料。TPU分子链由硬段与软段两部分构成。软段是柔性链段，主要影响 TPU材料的弹性和耐低温性能；硬段是刚性链段，主要影响 TPU的硬度、耐热性能、机械性能等。软段和硬段交替排列，赋予 TPU优良的性能。由于 TPU具有热塑性，分子链在一定的高温下能软化并流动，在冷却后又重新恢复到原来的排列状态，从而可以加工成各种形态的制品。